Norges Bank Investment Management (NBIM), орган, який керує Норвезьким суверенним фондом добробуту, у четвер повідомила про інвестиційні збитки у розмірі 278 мільярдів крон (26,4 мільярда євро) через зростання процентних ставок.
Втрати та причина падіння фіксованого доходу
Інвестиції фонду у фіксований дохід показали негативну прибутковість -3,5%. Фіксований дохід включає облігації — боргові інструменти, які платять відсотки; дохідність (yield) — процентний показник, що показує прибуток від облігації. NBIM вказала, що приблизно 70% цих інвестицій припадає на суверенні облігації.
«Показники фонду були практично незмінними та завершилися з дещо негативним результатом, оскільки зростання процентних ставок призвело до погіршення результатів наших інвестицій у фіксований дохід», — заявив заступник генерального директора фонду Тронд Гранде. Зростання процентних ставок на ринках зазвичай тисне на ціну вже випущених облігацій, оскільки нові папери пропонують вищі ставки.
Розподіл активів і результати за класами
На кінець вересня фонд оцінювався у 22,014 млрд крон (2,09 трлн євро). У портфелі 72,1% інвестовано в акції, 25,8% — в облігації, решта коштів вкладена в нерухомість, що не котирується на біржі, та інфраструктуру відновлюваної енергетики. Індекс — показник змін вартості групи активів — у випадку фонду враховує ці класи активів разом.
Загальна інвестиційна дохідність фонду за квартал становила -0,5%, тоді як інвестиції в акції принесли +0,5%. «Енергетичні компанії показали найбільші прибутки, тоді як чутливі до процентних ставок сектори, такі як комунальні послуги та нерухомість, впали», — зазначив Гранде. Інвестиції в нерухомість дали 0,4%, а в інфраструктуру відновлюваної енергетики — 7,5%.
З урахуванням валютних коливань та нових внесків, загальна вартість фонду зменшилася на 670 мільярдів крон (63,6 мільярда євро) протягом кварталу. Для приватних інвесторів падіння ціни облігацій означає можливе зниження ринкової вартості паперів, які вони тримають, тоді як деякі сектори акцій показали зростання.
