Norges Bank Investment Management (NBIM), орган, управляющий Норвежским фондом благосостояния, в четверг сообщила о инвестиционных потерях в размере 278 миллиардов крон (26,4 миллиарда евро) из-за роста процентных ставок.
Убытки и причина падения фиксированного дохода
Инвестиции фонда в фиксированный доход показали отрицательную доходность -3,5%. Фиксированный доход включает облигации — долговые инструменты, которые платят проценты; доходность (yield) — процентный показатель, показывающий прибыль от облигации. NBIM указала, что примерно 70% этих инвестиций приходится на суверенные облигации.
«Показатели фонда были практически неизменны и завершились с несколько негативным результатом, поскольку рост процентных ставок привел к ухудшению результатов наших инвестиций в фиксированный доход», — заявила заместитель генерального директора фонда Тронд Гранде. Рост процентных ставок на рынках обычно давит на цену уже выпущенных облигаций, поскольку новые бумаги предлагают более высокие ставки.
Распределение активов и результаты по классам
На конец сентября фонд оценивался в 22,014 млрд крон (2,09 трлн евро). В портфеле 72,1% инвестировано в акции, 25,8% — в облигации, оставшиеся средства вложены в недвижимость, не котирующуюся на бирже, и инфраструктуру возобновляемых источников энергии. Индекс — показатель изменения стоимости группы активов — в случае фонда учитывает эти классы активов вместе.
Общая инвестиционная доходность фонда за квартал составила -0,5%, тогда как инвестиции в акции принесли +0,5%. «Энергетические компании показали наибольшую прибыль, тогда как чувствительные к процентным ставкам сектора, такие как коммунальные услуги и недвижимость, упали», — отметил Гранде. Инвестиции в недвижимость дали 0,4%, а в инфраструктуру возобновляемых источников энергии — 7,5%.
С учетом валютных колебаний и новых взносов общая стоимость фонда уменьшилась на 670 миллиардов крон (63,6 миллиарда евро) в течение квартала. Для частных инвесторов падение цены облигаций означает возможное снижение рыночной стоимости бумаг, которые они держат, тогда как некоторые сектора акций показали рост.
