Навіщо НБУ підвищив облікову ставку і який у цього логічний контекст
Національний банк підвищив облікову ставку з 15,5% до 16% річних. Це рішення носить превентивний характер і спрямоване на стримування інфляційних ризиків, які посилилися через удари по енергетиці, виробництву та логістиці. Саме так оцінює ситуацію Сергій Мамедов, голова правління Глобус Банку, у нещодавньому подкасті.
Річна інфляція в серпні становила 8,1% і нині бізнес стикається з додатковими витратами на електроенергію, пальне, перевезення та забезпечення безперервної роботи. Частина цих зростаючих витрат може поступово відобразитися в цінах на товари й послуги, тому НБУ підвищив ставку як інструмент, що має запобігти прискоренню інфляції.
Як зміни торкнуться заощаджень населення
Для вкладників підвищення облікової ставки — позитивний сигнал. З огляду на більш високу офіційну ставку зростає ймовірність того, що банки збережуть або підвищать дохідність гривневих депозитів, а це дозволить заощадженням краще протистояти інфляції.
Наразі найпоширеніші ставки за гривневими вкладами становлять орієнтовно 14−16% річних, а за окремими акційними та бонусними програмами дохідність може сягати 17−17,5% річних. Банки, за словами Мамедова, скоріше за все й надалі конкуруватимуть за вклади. У практиці це може виглядати як додаткові відсотки за відкриття через мобільні застосунки або спеціальні умови для нових клієнтів.
Водночас підвищення облікової ставки не означає автоматичного підвищення доходності всіх депозитів. Кожна фінустанова визначатиме умови залежно від потреби в коштах, строків залучення ресурсів і ринкової ситуації. Головне для вкладника залишиться збереження купівельної спроможності заощадження, адже депозит має сенс тоді, коли його дохідність компенсує зростання цін.
Читайте «Мінфін» в Instagram щоб отримувати оперативні оновлення щодо ринку депозитів і змін у пропозиціях банків.
Чи подорожчають кредити для бізнесу
Підвищення облікової ставки не означає, що відразу всі бізнес-кредити стануть дорожчими. У багатьох сегментах фінансування значну роль відіграють партнерські програми банків із виробниками і постачальниками. Такі програми дозволяють підприємець отримати кредит за ставкою нижчою за ринкову завдяки спеціальним домовленостям.
Крім того, кредити з фіксованою ставкою, які вже видані, залишаться з незмінною вартістю для позичальника. Банки і постачальники зацікавлені зберігати конкурентні умови щоб підтримувати продажі та кредитування на вигідних для обох сторін умовах.
Роль державних програм у доступності фінансування
Державні програми продовжують бути механізмом часткового відокремлення кінцевої вартості кредиту від загального рівня ринкових ставок. Серед таких ініціатив експерт називає програму «Доступні кредити 5−7−9%», а в інших сегментах подібну функцію виконують програми на кшталт «єОселі».
Мамедов звертає увагу що в умовах війни бізнес не зможе масово обслуговувати кредити за надто високими ставками. Підприємства вже несуть додаткові витрати на енергетичну автономність, логістику, безпеку та відновлення потужностей, тому партнерські та державні програми сьогодні виконують важливу роль в збереженні доступності фінансування.
Що змінюється для курсу гривні
Одним із непрямих ефектів підвищення облікової ставки може бути підсилення привабливості гривневих заощаджень, а відтак додаткова підтримка національної валюти. Висока дохідність за вкладами створює умови для збереження попиту на гривню серед населення.
Проте слід розуміти що сам по собі інструмент монетарної політики не вирішить ризиків, які породжують удари по інфраструктурі і зростання витрат у виробництві. Ставка має стримуючий відсічний ефект на ціновий тиск і служить превентивним кроком щоб не допустити прискорення інфляції.
Що має контролювати клієнт банку
Клієнтам варто стежити за умовами депозитних програм і порівнювати реальні ставки з урахуванням строків і можливих обмежень. Акційні пропозиції іноді супроводжуються додатковими умовами наприклад обмеженим терміном дії або необхідністю користуватися іншими продуктами банку.
Підприємствам варто оцінювати вигоди партнерських і державних програм при плануванні інвестицій і оновленні обладнання. Якщо фінансування є критичним для безперервної роботи або відновлення потужностей після пошкоджень то варто враховувати доступні пільгові інструменти поряд зі стандартними кредитами.
