Зачем НБУ повысил учетную ставку и какой у этого логический контекст
Национальный банк Украины повысил учетную ставку с 15,5% до 16% годовых. Это решение носит превентивный характер и направлено на сдерживание инфляционных рисков, которые усилились из‑за ударов по энергетике, производству и логистике. Именно так оценивает ситуацию Сергей Мамедов, председатель правления Глобус Банка, в недавнем подкасте.
Годовая инфляция в августе составляла 8,1% и сейчас бизнес сталкивается с дополнительными расходами на электроэнергию, топливо, перевозки и обеспечение бесперебойной работы. Часть этих растущих затрат может постепенно отразиться в ценах на товары и услуги, поэтому НБУ повысил ставку как инструмент, который должен предотвратить ускорение инфляции.
Как изменения коснутся сбережений населения
Для вкладчиков повышение учетной ставки — позитивный сигнал. С учётом более высокой официальной ставки растёт вероятность того, что банки сохранят или повысят доходность гривневых депозитов, а это позволит сбережениям лучше противостоять инфляции.
В настоящее время наиболее распространённые ставки по гривневым вкладам составляют ориентировочно 14−16% годовых, а по отдельным акционным и бонусным программам доходность может достигать 17−17,5% годовых. Банки, по словам Мамедова, скорее всего и дальше будут конкурировать за вклады. На практике это может выглядеть как дополнительные проценты за открытие через мобильные приложения или специальные условия для новых клиентов.
В то же время повышение учетной ставки не означает автоматического повышения доходности всех депозитов. Каждое финансовое учреждение будет определять условия в зависимости от потребности в средствах, сроков привлечения ресурсов и рыночной ситуации. Главное для вкладчика останется сохранение покупательной способности сбережений, ведь депозит имеет смысл тогда, когда его доходность компенсирует рост цен.
Читайте «Минфин» в Instagram, чтобы получать оперативные обновления относительно рынка депозитов и изменений в предложениях банков.
Подорожают ли кредиты для бизнеса
Повышение учетной ставки не означает, что сразу все бизнес‑кредиты станут дороже. Во многих сегментах финансирования значительную роль играют партнерские программы банков с производителями и поставщиками. Такие программы позволяют предпринимателю получить кредит по ставке ниже рыночной благодаря специальным договорённостям.
Кроме того, кредиты с фиксированной ставкой, которые уже выданы, останутся с неизменной стоимостью для заёмщика. Банки и поставщики заинтересованы сохранять конкурентные условия, чтобы поддерживать продажи и кредитование на выгодных для обеих сторон условиях.
Роль государственных программ в доступности финансирования
Государственные программы продолжают быть механизмом частичного отделения конечной стоимости кредита от общего уровня рыночных ставок. Среди таких инициатив эксперт называет программу «Доступные кредиты 5−7−9%», а в других сегментах похожую функцию выполняют программы наподобие «еОсели».
Мамедов обращает внимание, что в условиях войны бизнес не сможет массово обслуживать кредиты по слишком высоким ставкам. Предприятия уже несут дополнительные расходы на энергетическую автономность, логистику, безопасность и восстановление мощностей, поэтому партнерские и государственные программы сегодня выполняют важную роль в сохранении доступности финансирования.
Что меняется для курса гривны
Одним из косвенных эффектов повышения учетной ставки может быть усиление привлекательности гривневых сбережений, а следовательно дополнительная поддержка национальной валюты. Высокая доходность по вкладам создаёт условия для сохранения спроса на гривну среди населения.
Однако следует понимать, что сам по себе инструмент монетарной политики не решит рисков, которые порождают удары по инфраструктуре и рост затрат в производстве. Ставка оказывает сдерживающий эффект на ценовое давление и служит превентивным шагом, чтобы не допустить ускорения инфляции.
Что должен контролировать клиент банка
Клиентам стоит следить за условиями депозитных программ и сравнивать реальные ставки с учётом сроков и возможных ограничений. Акционные предложения иногда сопровождаются дополнительными условиями, например ограниченным сроком действия или необходимостью пользоваться другими продуктами банка.
Предприятиям стоит оценивать выгоды партнерских и государственных программ при планировании инвестиций и обновлении оборудования. Если финансирование критично для бесперебойной работы или восстановления мощностей после повреждений, то стоит учитывать доступные льготные инструменты наряду со стандартными кредитами.
