Как будет работать новая государственная программа страхования бизнеса от военных рисков?
Министерство экономики предлагает модель по принципу First Loss, при которой государство берёт на себя первый уровень убытков, а частные страховщики покрывают последующие слои риска. Идея состоит в том, чтобы снизить первичную неопределённость для рынка перестрахования и сделать покрытие для крупных активов более доступным. Заместитель министра Егор Перелигин рассказал об этом подходе в подкасте «Что с экономикой?».
В настоящее время в качестве базовых параметров рассматривают взнос предприятия около 2% в год от суммы, которую оно хочет застраховать, и максимальное государственное покрытие на уровне $10 млн для одного предприятия. Это означает, что предприятие с активами дороже $10 млн всё равно может получить страхование на большую сумму, но государственная часть будет иметь установленный лимит. Параметры ещё не окончательны и могут измениться в ходе доработки модели.
Откуда возьмутся деньги на страховой пул и что изменится с НДС?
Минэкономики планирует сформировать ежегодный страховой пул объёмом от $1 млрд до $4 млрд. Одним из главных источников финансирования рассматривают повышение НДС с 20% до 21% на период действия военного положения. По расчётам ведомства такое повышение может приносить примерно $1−1,2 млрд в год и покрывать около четверти или трети необходимого пула средств.
Остальное планируют привлекать от международных партнёров и доноров. Среди других вариантов Перелигин называл работу с санкционными активами и льготное кредитование от международных финансовых институтов. Министерство подчёркивает, что речь идёт не о покрытии текущих расходов, а о механизме компенсации убытков для восстановления производств, релокации и создания новых активов.
Кто и какие активы могут попасть под страхование и как это изменит рынок?
В фокусе государственной программы прежде всего фиксированные активы предприятий, важные для работы экономики. Речь идёт о производственных мощностях, энергогенерации и энергодистрибуции, логистике, дистрибуционных и ритейл-центрах, а также топливном комплексе. Товары на складах по текущей концепции страховать не планируют, покрытие должно распространяться на сам склад как здание и конструкции.
Причина государственного вмешательства заключается в ограниченном предложении перестрахования на внешних рынках и высокой цене такого покрытия для украинских активов. Для объектов на левом берегу Днепра стоимость может достигать 8−12% и в отдельных случаях до 15%. При этом перестраховщики часто готовы брать на себя лишь небольшие объёмы риска. Именно поэтому механизм First Loss должен снизить первичную стоимость страхования крупных предприятий и стимулировать частный рынок брать на себя следующие уровни риска.
Первый опыт применения такого подхода уже есть в рамках постановления № 1541 для предприятий в прифронтовых регионах. По словам Перелигина по первой компоненте программы уже есть более 700 заявок. Это подтверждает практическую полезность модели и даёт министерству основу для масштабирования на всю страну.
Каково будет влияние повышения НДС и программы на граждан, курс гривны и цены?
Минэкономики оценивает, что повышение ставки НДС на один процентный пункт может добавить к потребительской инфляции около 0,6−0,8%. Перелигин назвал реалистичной цифру примерно 0,8%. Это изменение должно быть временным и действовать только на период военного положения, после чего ставка, по задумке, вернётся к 20%, но механизм возврата ещё нужно определить.
Для обычного человека повышение НДС означает подорожание товаров и услуг, подлежащих налогообложению. Более высокие цены снижают покупательную способность сбережений в гривне и могут повлиять на спрос населения на иностранную валюту или другие инструменты сохранения стоимости. В случае оплаты картой или при обмене наличных людям стоит ожидать общего роста расходов на повседневные покупки, но не делать собственных прогнозов курса валют без ссылок на конкретных экспертов или банки.
Если международные партнёры не обеспечат дополнительные средства, программа имеет возможность работать в изменённых масштабах или с другим уровнем государственной компенсации. Действующий механизм по постановлению № 1541 будет оставаться в силе, пока не произойдёт постепенная замена на более универсальную программу, процесс которой может занять около года-полтора. Параллельно правительство также работает над программой по постановлению № 594, которая должна удешевить кредитование на 5,5 процентного пункта и позволить крупным предприятиям получать кредиты до 1 млрд грн сроком до семи лет для восстановления или расширения мощностей.
