Українці минулого місяця купили $600 млн безготівкової валюти, і найбільш доступний спосіб інвестувати такі кошти — розмістити їх на депозиті. Депозити фізичних осіб під час воєнного стану гарантовані державою на 100%.
Доларові та єврові депозити: середні ставки й оподаткування
Наразі середня ставка за річними депозитами в доларах становить 1,22%, а кілька банків пропонують близько 2,5%. За вкладами в євро середня ставка за 12 місяців — 0,64%, максимум — 2,12%.
З доходу за депозитами стягуються податки: 18% ПДФО (податок на доходи фізичних осіб) і 5% військовий збір. Разом це знижує чисту прибутковість вкладень майже на чверть.
Валютні ОВДП: пропозиція, вторинний ринок і останні розміщення
Раніше валютні ОВДП давали вищу дохідність — восени 2024 року доларові папери пропонували близько 4,6% річних, рік тому — орієнтовно 4−4,1%. Зараз пропозиція значно знизилася: останнє розміщення доларових паперів відбулося у травні, а в євро — у липні.
«У Середньостроковій стратегії управління державним боргом на 2027−2029 роки від Мінфіну зазначається курс на скорочення чистих залучень у валюті на внутрішньому ринку та збільшення частки гривневих запозичень. Це вже поступово приводить до відмови від нових валютних випусків», — пояснює керівник розвитку інвестиційних продуктів БТС Брокер Сергій Гончаренко.
Останні розміщення, коли Мінфін пропонував валютні ОВДП, мали ставки 3,24% для доларових паперів і 3,08% для євро. На вторинному ринку доступні інші ставки: наприклад, доларові випуски з доходністю близько 2,2%–2,4% або єврові — близько 2,8% залежно від випуску.
У деяких банках на вторинному ринку запропоновані дохідності для різних строків: від 1,5% до 2,8% річних залежно від паперу і дати погашення. Приватбанк також готовий викуповувати доларові папери, але банк погоджується брати їх лише за умов дохідності 3,5−4% річних, що створює спред між продажем і купівлею.
Погашення за деякими паперами припадає на березень 2028 року. Строки погашення потрібно перевіряти при покупці на вторинному ринку, бо вони впливають на доступ до коштів у майбутньому.
Корпоративні облігації та криптовалютні альтернативи
Корпоративні облігації в Україні зазвичай купують у гривні, але емітенти можуть прив’язати виплати до курсу долара. Наприклад, інвестор купує облігацію за 1000 грн, коли курс 44 грн/$ (тобто фактично $22,73); через рік за курсу 45 грн/$ компанія перераховує ціну паперу (22,73*45=1022,85 грн) і додає відсотки.
Ще один варіант — стейблкоїни USDT чи USDC, які звичайно торгуються близько до ціни фіатного долара. Більшість популярних бірж дозволяють розміщувати такі монети на депозитах (часто під назвою «депозити» або «віддача під відсотки»), але це не стейкінг у класичному значенні: біржі використовують монети для кредитування трейдерів і виплачують відсотки власникам монет.
Депозити в банках залишаються поширеним інструментом: у вересні обсяг коштів населення на рахунках у банках у гривні та іноземній валюті зріс на 1,4% до 1 546,778 млрд гривень, гривневі вклади зросли на 1,6% до 1 034,170 млрд гривень.
