Украинцы в прошлом месяце купили $600 млн безналичной валюты, и наиболее доступный способ инвестировать такие средства — разместить их на депозите. Депозиты физических лиц во время военного положения гарантированы государством на 100%.
Долларовые и евро депозиты: средние ставки и налогообложение
В настоящее время средняя ставка по годовым депозитам в долларах составляет 1,22%, а несколько банков предлагают около 2,5%. По вкладам в евро средняя ставка за 12 месяцев — 0,64%, максимум — 2,12%.
С дохода по депозитам удерживаются налоги: 18% НДФЛ (налог на доходы физических лиц) и 5% военный сбор. В сумме это снижает чистую доходность вложений почти на четверть.
Валютные ОВДП: предложение, вторичный рынок и последние размещения
Ранее валютные ОВДП давали более высокую доходность — осенью 2024 года долларовые бумаги предлагали около 4,6% годовых, год назад — ориентировочно 4−4,1%. Сейчас предложение значительно снизилось: последнее размещение долларовых бумаг состоялось в мае, а в евро — в июле.
«В Среднесрочной стратегии управления государственным долгом на 2027−2029 годы Минфина отмечается курс на сокращение чистых заимствований в валюте на внутреннем рынке и увеличение доли гривневых заимствований. Это уже постепенно приводит к отказу от новых валютных выпусков», — поясняет руководитель развития инвестиционных продуктов БТС Брокер Сергей Гончаренко.
Последние размещения, когда Минфин предлагал валютные ОВДП, имели ставки 3,24% для долларовых бумаг и 3,08% для евро. На вторичном рынке доступны другие ставки: например, долларовые выпуски с доходностью около 2,2%–2,4% или евровые — около 2,8% в зависимости от выпуска.
В некоторых банках на вторичном рынке предложены доходности для разных сроков: от 1,5% до 2,8% годовых в зависимости от бумаги и даты погашения. ПриватБанк также готов выкупать долларовые бумаги, но банк соглашается брать их лишь при условии доходности 3,5−4% годовых, что создаёт спред между продажей и покупкой.
Погашение по некоторым бумагам приходится на март 2028 года. Сроки погашения нужно проверять при покупке на вторичном рынке, потому что они влияют на доступ к средствам в будущем.
Корпоративные облигации и криптовалютные альтернативы
Корпоративные облигации в Украине обычно покупают в гривне, но эмитенты могут привязать выплаты к курсу доллара. Например, инвестор покупает облигацию за 1000 грн, когда курс 44 грн/$ (то есть фактически $22,73); через год при курсе 45 грн/$ компания пересчитывает цену бумаги (22,73*45=1022,85 грн) и добавляет проценты.
Ещё один вариант — стейблкоины USDT или USDC, которые обычно торгуются близко к цене фиатного доллара. Большинство популярных бирж позволяют размещать такие монеты на депозитах (часто под названием «депозиты» или «выдача под проценты»), но это не стекинг в классическом смысле: биржи используют монеты для кредитования трейдеров и выплачивают проценты владельцам монет.
Депозиты в банках остаются распространённым инструментом: в сентябре объем средств населения на счетах в банках в гривне и иностранной валюте вырос на 1,4% до 1 546,778 млрд гривен, гривневые вклады выросли на 1,6% до 1 034,170 млрд гривен.
