Как это выглядит для вкладчика, предпринимателя и покупателя валюты
Представьте предпринимателя, который просит кредит на восстановление бизнеса. Он видит, что частный банк имеет деньги для кредитования, предлагает новые продукты и инвестирует в онлайн‑сервисы. То же самое видит вкладчик, который хочет, чтобы банк наращивал прибыль и платил конкурентные проценты по вкладам.
Покупатель валюты также замечает практические отличия. У частных банков больше ресурсов для быстрых операций и курсов, которые зависят от конкуренции. У государственных чаще не хватает свободного капитала, потому что часть прибыли идет в бюджет, а это влияет на сервис и скорость финансовых решений.
Механика работы прибыли и дивидендов
Структура рынка имеет конкретные цифры. В конце 2025 года 52% активов банковской системы Украины оставались в государственной собственности. Это крупнейшая доля в Европе, и она определяет правила игры для всех участников.
С 2022 года для частных банков и банков с иностранным капиталом действует запрет на выплату дивидендов акционерам. Поэтому вся прибыль частных банков остается в балансе и может идти на кредитование, новые продукты и технологии. Государственные же банки перечисляют часть прибыли в бюджет. По итогам 2025 года ПриватБанк перечислил государству 70% чистой прибыли.
Логика отличается, и это имеет последствия. В 2025 году дивиденды выплатили лишь ПриватБанк и Ощадбанк. Укрэксимбанк, Сенс Банк и Укргазбанк направили прибыли на восстановление капитала. Такая практика делает государственные банки менее способными быстро наращивать кредитный портфель или инвестировать в цифровизацию.
Почему это усиливает разрыв и какие есть риски для рынка
Инвестбанкир и соучредитель FinPoint Сергей Будкин считает, что проблема в неравных правилах игры, и сообщает, что это один из ключевых факторов. По его словам, ограничения на выплату дивидендов, которые изначально должны были сдерживать отток капитала, сейчас усиливают разрыв между частными и государственными учреждениями.
Это имеет несколько практических последствий для рынка. Государственные банки становятся менее конкурентоспособными, потому что не имеют такого же объема капитала для развития. Существует также риск, что при будущей приватизации их продадут дешевле рыночной стоимости, поскольку потенциальные инвесторы не смогут получать дивиденды в обычном режиме.
Регулятор тоже реагирует на риски. Национальный банк Украины подтвердил статус системно значимых для 16 финансовых учреждений и согласовал порядок проведения оценки устойчивости банков в рамках процесса SREP. По этому процессу банки должны обеспечить достижение необходимых уровней достаточности капитала до конца года, в котором проводилась оценка, и поддерживать их до завершения следующего года.
Кабинет министров Украины 30 июня утвердил обновление Основных направлений деятельности банков государственного сектора. В документе предусмотрены планы по приватизации двух банков, а также меры по укреплению финансовой устойчивости, снижению фискальных рисков и улучшению корпоративного управления. Если эти планы будут реализованы без выравнивания правил игры, конкуренция на рынке может оставаться зажата между сильными частными игроками и государственными учреждениями с ограниченным ресурсом.
