Як це виглядає для вкладника, підприємця і покупця валюти
Уявіть підприємця, який просить кредит на відновлення бізнесу. Він бачить, що приватний банк має гроші для кредитування, пропонує нові продукти і інвестує в онлайн-сервіси. Те саме бачить вкладник, який хоче, щоб банк нарощував прибуток і платив конкурентні відсотки за депозитами.
Покупець валюти також помічає практичні відмінності. У приватних банків більше ресурсів для швидких операцій і курсів, які залежать від конкуренції. У державних частіше не вистачає вільного капіталу, бо частина прибутку йде в бюджет, а це впливає на сервіс і швидкість фінансових рішень.
Механіка роботи прибутків і дивідендів
Структура ринку має конкретні цифри. Наприкінці 2025 року 52% активів банківської системи України залишалися у державній власності. Це найбільша частка в Європі і вона визначає правила гри для всіх гравців.
З 2022 року для приватних банків та банків з іноземним капіталом діє заборона на виплату дивідендів акціонерам. Тому весь прибуток приватних банків залишається в балансі і може йти на кредитування, нові продукти та технології. Державні ж банки перераховують частину прибутку до бюджету. За підсумками 2025 року ПриватБанк перерахував державі 70% чистого прибутку.
Логіка відрізняється і це має наслідки. У 2025 році дивіденди сплатили лише ПриватБанк та Ощадбанк. Укрексімбанк, Сенс Банк та Укргазбанк спрямували прибутки на відновлення капіталу. Така практика робить державні банки менш спроможними швидко нарощувати кредитний портфель або інвестувати в цифровізацію.
Чому це посилює розрив і які є ризики для ринку
Інвестбанкір і співзасновник FinPoint Сергій Будкін вважає, що проблема в нерівних правилах гри, і повідомляє що це один із ключових факторів. За його словами, обмеження на виплату дивідендів, які спочатку мали стримувати відплив капіталу, зараз посилюють розрив між приватними та державними установами.
Це має кілька практичних наслідків для ринку. Державні банки стають менш конкурентоспроможними бо не мають такого ж обсягу капіталу для розвитку. Існує також ризик, що при майбутній приватизації їх продадуть дешевше за ринкову вартість, бо потенційні інвестори не зможуть одержувати дивіденди у звичайному режимі.
Регулятор теж реагує на ризики. Національний банк України підтвердив статус системно важливих для 16 фінансових установ та узгодив порядок проведення оцінки стійкості банків у рамках процесу SREP. За цим процесом банки повинні забезпечити досягнення необхідних рівнів достатності капіталу до кінця року, в якому проводилася оцінка, і підтримувати їх до завершення наступного року.
Кабмін 30 червня ухвалив оновлення Основних напрямів діяльності банків державного сектору. У документі передбачені плани на приватизацію двох банків а також заходи зі зміцнення фінансової стійкості, зменшення фіскальних ризиків і покращення корпоративного управління. Якщо ці плани будуть реалізовані без вирівнювання правил гри, конкуренція на ринку може залишатися затиснутою між сильними приватними гравцями і державними установами з обмеженим ресурсом.
