Инвестиционное подразделение J.P. Morgan — J.P. Morgan Asset Management — включило биткоин в долгосрочный прогноз доходности активов на 2027 год; под управлением подразделения около $5 трлн, а среднегодовую сложную доходность биткоина на следующие десять лет оценили в 10%.
Прогноз доходности на десять лет
По базовому сценарию первая криптовалюта может обеспечивать среднегодовую сложную доходность (CAGR) на уровне 10% в течение следующих десяти лет. На отчет обратила внимание компания Grayscale.
В документе указано, что потенциальная доходность биткоина превосходит ожидаемые результаты традиционных классов активов, но сопровождается более высокими инвестиционными рисками. Подчеркнуто, что из‑за нестабильности корреляций криптовалюту не включили в основные ковариационные матрицы для моделирования взаимосвязей между активами.
Корреляция с рынками и волатильность
В отчете отмечено, что корреляция биткоина с акциями крупных американских компаний составляет 33%, что ниже, чем для международных акций, корпоративных облигаций и хедж‑фондов. Сочетание высокой ожидаемой доходности и относительно низкой корреляции рассматривают как возможный инструмент диверсификации инвестиционного портфеля.
В то же время годовую волатильность биткоина оценили в 55%. Криптовалюты высоковолатильны. Реальные преимущества биткоина для диверсификации будут зависеть от будущих изменений его доходности и связей с другими рынками.
Другие долгосрочные оценки в отношении биткоина
В отчете приводят также другие прогнозы, упоминая долгосрочные оценки других участников рынка. В частности, VanEck предположили, что при условии широкого использования биткоина в мировой торговле его цена может достичь $3 млн к 2050 году.
Руководитель исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигел назвал биткоин долгосрочным инструментом защиты от обесценения доллара. Для проверки курсов и капитализации следите за актуальным курсом криптовалюты.
