Кабинет Министров сообщил, что Национальная энергетическая компания «Укренерго» завершила реструктуризацию гарантированных «зелёных» еврооблигаций 2021 года на $825 млн с купоном 6,875% и первоначальным сроком погашения в 2028 году.
Результат реструктуризации и новые условия
По словам Дениса Шмыгаля, главный эффект реструктуризации — около $135 млн экономии, которые направят на восстановление сетей, повреждённых российскими атаками, и повышение устойчивости энергосистемы. «Это стало возможным, в частности, благодаря постановлению, принятому Правительством по предложению Министерства энергетики, о государственной гарантии для компании», — отметил Шмыгаль.
После реструктуризации общая задолженность по еврооблигациям уменьшена с $1,086 млн (включая $825 млн основной суммы и $261 млн начисленных процентов) до $494,75 млн под 8,6% годовых с окончательным погашением в 2041 году. Кроме того, выпущены новые негарантированные облигации на $395 млн под 8,5% годовых с погашением в 2031 году.
Поддержка инвесторов и кредитные оценки
В операции приняли участие держатели 97,49% еврооблигаций. Для реструктуризации привлечено финансирование при поддержке Корпорации финансирования развития США (DFC), а выпуск получил рейтинг Aa3 от Moody’s.
Шмыгаль также сообщил, что реструктуризация позволяет направить больше ресурсов на восстановление сети и минимизировать нагрузку на тариф за услугу передачи электроэнергии.
Хронология основных шагов до завершения
В ноябре 2021 года «Укренерго» выпустило «зелёные» еврооблигации на $825 млн под 6,875% годовых. В июле 2022 года компания попросила инвесторов перенести погашение с ноября 2026 года на ноябрь 2028 года, а осенью 2024 года временно приостановила платежи до завершения реструктуризации.
В апреле 2025 года договорённости предусматривали выкуп части долга на $430 млн по цене до 65,125% номинала или обмен на новые облигации с погашением в 2031 году и ставкой 8,5%. В апреле 2026 года сумму выкупа увеличили до $445 млн. По оценке Fitch, на июнь 2026 года просроченные выплаты составляли $240 млн, а рейтинг компании по-прежнему оставался RD — «ограниченный дефолт». 21 августа Кабмин подтвердил государственную гарантию по новому объёму обязательств, а новые облигации должны получить страхование политических рисков от DFC. Операцию по реструктуризации компания запустила 28 августа, а 8 октября держатели согласились принять в ней участие, подав заявки на $804,264 млн из общих $825 млн.
