Кабінет Міністрів повідомив, що Національна енергетична компанія «Укренерго» завершила реструктуризацію гарантованих «зелених» єврооблігацій 2021 року на $825 млн із купоном 6,875% та первісним терміном погашення у 2028 році.
Результат реструктуризації та нові умови
За словами Дениса Шмигаля, головний ефект реструктуризації — близько $135 млн економії, які спрямують на відновлення пошкоджених російськими атаками електромереж та підвищення стійкості енергосистеми. «Це стало можливим, зокрема, завдяки ухваленій Урядом за пропозицією Міненерго постанові щодо державної гарантії для компанії», — зазначив Шмигаль.
Після реструктуризації загальна вимога за єврооблігаціями зменшена з $1,086 млн (включно з $825 млн основної суми та $261 млн нарахованих відсотків) до $494,75 млн під 8,6% річних з остаточним погашенням у 2041 році. Окрім того, випущено нові негарантовані облігації на $395 млн під 8,5% річних із погашенням у 2031 році.
Підтримка інвесторів і кредитні оцінки
У операції взяли участь власники 97,49% єврооблігацій. Для реструктуризації залучено фінансування за підтримки Міжнародної фінансової корпорації розвитку США (DFC), а випуск отримав рейтинг Aa3 від Moody’s.
Шмигаль також повідомив, що реструктуризація дозволяє спрямувати більше ресурсів на відновлення мережі і мінімізувати навантаження на тариф за послугу передачі електроенергії.
Хронологія основних кроків до завершення
У листопаді 2021 року «Укренерго» випустило «зелені» єврооблігації на $825 млн під 6,875% річних. У липні 2022 року компанія попросила інвесторів перенести погашення з листопада 2026-го на листопад 2028-го, а восени 2024-го тимчасово зупинила платежі до завершення реструктуризації.
У квітні 2025 року домовленості передбачали викуп частини боргу на $430 млн за ціною до 65,125% номіналу або обмін на нові облігації з погашенням у 2031 році та ставкою 8,5%. У квітні 2026-го суму викупу збільшили до $445 млн. За оцінкою Fitch, на червень 2026 року прострочені виплати становили $240 млн, а рейтинг компанії залишався RD — «обмежений дефолт». 21 серпня Кабмін підтвердив державну гарантію за новим обсягом зобов’язань, а нові облігації мають отримати страхування політичних ризиків від DFC. Операцію з реструктуризації компанія запустила 28 серпня, а 8 жовтня власники погодилися на участь у ній із поданими заявками на $804,264 млн із загальних $825 млн.
