Дохід фізичної особи від ОВДП у 2026 році не оподатковується ні ПДФО, ні військовим збором. Купон звільнений підпунктом 165.1.2 Податкового кодексу, а прибуток від продажу чи погашення облігацій підпунктом 165.1.52, тому інвестор отримує всю суму без утримань, тоді як з процентів за депозитом банк утримує 18% ПДФО і 5% військового збору, разом 23%.
Купити облігації можна в застосунку «Дія» через послугу «Військові облігації», у мобільному банку або в брокера, а номінал одного папера становить 1 000 грн, 1 000 доларів чи 1 000 євро. Нижче пояснено, на чому тримається пільга, яку дохідність показують аукціони восени 2026 року, як оформити купівлю і що враховувати при продажу до погашення.
Чому дохід від ОВДП не оподатковується
Норма ПКУ про звільнення
Відповідно до підпункту 165.1.2 статті 165 Податкового кодексу України, до загального оподатковуваного доходу не включають проценти, нараховані на державні цінні папери. Підпункт 165.1.52 тієї самої статті звільняє інвестиційний прибуток від операцій з державними цінними паперами, тобто різницю між ціною купівлі і сумою продажу або погашення.
Військовий збір з таких доходів теж не справляють. Пункт 16-1 підрозділу 10 розділу XX кодексу звільняє від збору доходи, які не включаються до оподатковуваного доходу за розділом IV, і з 23 травня 2020 року підпункти 165.1.2 та 165.1.52 більше не входять до переліку винятків із цього правила.
Військові облігації
Військові облігації не є окремим видом цінних паперів, це ті самі ОВДП, кошти від яких спрямовують на потреби оборони. Мінфін продає їх на щотижневих аукціонах, а у вересні 2026 року військові облігації з погашенням 15 вересня 2027 року пропонували на кожному з п’яти аукціонних днів.
Податковий режим для них однаковий з іншими ОВДП. Купон і дохід від погашення надходять на рахунок у повній сумі, а податковим агентом банк чи брокер у цьому випадку не виступає.
Чи потрібно декларувати ОВДП
Окремо подавати декларацію через купівлю чи погашення ОВДП не потрібно, бо цей дохід не підлягає оподаткуванню. Якщо ж людина подає річну декларацію з інших причин, наприклад через іноземні доходи чи продаж майна, суми за облігаціями показують як неоподатковуваний дохід у рядку 11.3.
Декларацію про доходи за 2026 рік подають до 30 квітня 2027 року. Податкове навантаження від цього не зміниться, оскільки неоподатковувані доходи лише відображають у звіті.
Дохідність ОВДП у 2026 році
Гривневі облігації
За даними Мінфіну, у вересні 2026 року військові облігації на рік розміщували за середньозваженою дохідністю 15,16-15,18% річних. Усі вересневі розміщення були в гривні, а портфель ОВДП у власності громадян на 1 жовтня 2026 року сягнув 167,5 млрд грн.
У банківських застосунках ставка для роздрібного клієнта зазвичай трохи нижча за аукціонну, бо банк закладає свою маржу. Довші випуски дають іншу дохідність, ніж річні, тому порівнювати варто папери з однаковим строком погашення.
Валютні облігації в доларах і євро
Валютні ОВДП Мінфін розміщує рідше, і їхня дохідність помітно нижча. За підсумками лютого 2026 року середньозважена ставка за доларовими паперами становила близько 3,8% річних, а за облігаціями в євро близько 3,14%.
Купон і погашення за такими облігаціями виплачують у валюті випуску. Це зручно для тих, хто хоче зберегти заощадження в доларах чи євро і водночас отримати дохід вищий, ніж за типовим валютним депозитом.
Порівняння з депозитом після податків
Головна перевага ОВДП полягає в тому, що номінальна ставка дорівнює чистій. З процентів за депозитом утримують 23%, тому депозит під 15% річних приносить приблизно стільки ж, скільки облігація під 11,55%.
У таблиці наведено розрахунок для суми 100 000 грн на один рік без реінвестування купонів. Ставки умовні й орієнтовані на рівень осені 2026 року, а для доларової облігації сума наведена в гривневому еквіваленті без урахування зміни курсу.
| Інструмент | Ставка | Податок | Чистий дохід зі 100 000 грн |
|---|---|---|---|
| ОВДП у гривні | 15% | 0% | 15 000 грн |
| Депозит у гривні | 15% | 23% | 11 550 грн |
| Депозит у гривні | 13% | 23% | 10 010 грн |
| ОВДП у доларах | 3,5% | 0% | 3 500 грн |
Щоб депозит дав ті самі 15 000 грн чистими, його ставка мала б становити близько 19,5% річних. Втім, депозит простіше закрити достроково, і на нього поширюються гарантії Фонду гарантування вкладів, тому рішення залежить не лише від ставки.
Як купити ОВДП через Дію
Вибір банку-партнера
У «Дії» облігації купують через послугу «Військові облігації», а саму угоду виконує обраний банк або інвестиційна компанія. Перелік партнерів показано в застосунку, і саме в цій установі відкривають рахунок у цінних паперах, на якому зберігатимуться облігації.
Уся процедура займає кілька хвилин і не потребує візиту до банку. Порядок купівлі в «Дії» такий:
- Відкрийте застосунок, перейдіть у розділ «Послуги» і оберіть «Військові облігації».
- Виберіть банк чи брокера і випуск облігацій зі строком погашення, що вам підходить.
- Перевірте анкетні дані і рахунок IBAN, на який надходитимуть купони та погашення.
- Підпишіть договір про інвестиційні послуги, договір про рахунок у цінних паперах і заявку на купівлю через «Дія.Підпис».
- Сплатіть замовлення і дочекайтеся зарахування облігацій на рахунок у цінних паперах.
Так само купити ОВДП можна напряму в застосунках банків, наприклад у Приват24, monobank, Ощадбанку чи інших установ, що працюють з держоблігаціями. Брокерські компанії зазвичай пропонують ширший вибір випусків і доступ до вторинного ринку, але їхні тарифи варто перевірити заздалегідь.
Мінімальна сума
Номінальна вартість однієї облігації становить 1 000 грн, 1 000 доларів або 1 000 євро залежно від валюти випуску. Мінімальна покупка дорівнює одному паперу, але фактична ціна може трохи відрізнятися від номіналу через дисконт або накопичений купон.
Окремі банки встановлюють власні ліміти чи кратність замовлення. Перед оплатою перевірте підсумкову суму в заявці, а не лише кількість облігацій.
Строки погашення
Строк обігу ОВДП становить від кількох місяців до кількох років, і в день погашення держава повертає номінал разом з останнім купоном. Наприклад, вересневі військові облігації 2026 року погашаються 15 вересня 2027 року.
Купони за більшістю випусків виплачують двічі на рік. Гроші надходять на рахунок, указаний під час купівлі, без жодних податкових утримань.
Ризики і ліквідність ОВДП
Продаж до погашення
Модель «Дії» розрахована на те, що облігацію тримають до погашення. Щоб продати папір раніше, потрібен банк чи брокер з доступом до вторинного ринку, а ціна продажу залежить від ринкових ставок на момент угоди.
Якщо ставки зросли, облігацію можуть викупити дешевше, ніж ви її купили. Звернутися варто в установу, де відкрито рахунок у цінних паперах, і заздалегідь уточнити її умови викупу.
Курсові коливання
Гривнева облігація не захищає від девальвації, тому за різкої зміни курсу реальна дохідність у доларовому вимірі може виявитися нижчою. Валютна облігація цей ризик знімає, але приносить значно менший відсоток.
Державні облігації вважають одним із найнадійніших інструментів в Україні, проте ризики в них також є. Інвестору варто враховувати кілька основних:
- процентний ризик: ринкова ціна облігації падає, коли ставки в економіці зростають;
- ризик ліквідності: швидко продати папір до погашення вдається не завжди і не за бажаною ціною;
- валютний ризик: для гривневих ОВДП це девальвація, для валютних втрати на конвертації;
- суверенний ризик: виплати залежать від платоспроможності держави, а Фонд гарантування вкладів на облігації не поширюється.
Комісії банків і брокерів
Частина банків не бере плати за купівлю онлайн, проте це не означає нульових витрат. Перевірте тариф на обслуговування рахунку в цінних паперах, комісію за продаж до погашення, плату за переказ коштів і курс конвертації для валютних випусків.
Навіть невелика комісія помітно знижує дохід за короткими паперами. Тому для облігацій строком кілька місяців варто порахувати чисту дохідність з урахуванням усіх витрат.
Податкові нюанси при продажу і погашенні
Курсова різниця за валютними ОВДП
Підпункт 165.1.52 охоплює весь інвестиційний прибуток від операцій з державними цінними паперами, тож курсова різниця за валютними облігаціями також не оподатковується. Якщо долар подорожчав між купівлею і погашенням, ПДФО і військовий збір з гривневої різниці сплачувати не потрібно.
Купон за валютними облігаціями так само звільнений підпунктом 165.1.2. Податковий режим однаковий для паперів у гривні, доларах і євро.
Продаж до погашення з прибутком
Якщо облігацію продали дорожче, ніж купили, отриманий прибуток не оподатковується. Це прямо випливає з підпункту 165.1.52, а підпункт «б» підпункту 170.2.8 кодексу виключає такі операції із загального розрахунку інвестиційного прибутку.
Збиток від продажу ОВДП зі збитками за іншими цінними паперами не згортають. Тобто зменшити податок з прибутку від акцій за рахунок мінуса за облігаціями не вийде.
Декларування
Найпоширеніша помилка полягає в тому, що інвестори подають декларацію лише через ОВДП або сплачують з купонів податок самостійно. Робити цього не потрібно, а якщо банк помилково утримав військовий збір, варто звернутися до нього із заявою про повернення.
З питань оподаткування можна отримати індивідуальну консультацію в ДПС. Щодо випусків, ставок і графіків аукціонів актуальну інформацію публікує Міністерство фінансів.
Поширені запитання
Чи треба декларувати ОВДП?
Ні, якщо інших підстав для подання декларації немає, бо дохід від ОВДП звільнений від ПДФО і військового збору. Коли декларацію все ж подають, купони і дохід від погашення показують у рядку неоподатковуваних доходів 11.3.
Яка мінімальна сума купівлі?
Мінімум становить одну облігацію номіналом 1 000 грн, 1 000 доларів або 1 000 євро. Фактична ціна може трохи відрізнятися від номіналу, а окремі банки встановлюють власні ліміти.
Чи можна продати ОВДП достроково?
Так, через банк чи брокера з доступом до вторинного ринку, де відкрито ваш рахунок у цінних паперах. Ціна визначається ринком на момент угоди, тому можна отримати як прибуток, так і збиток.
Чи оподатковується курсова різниця?
Ні, курсова різниця за валютними ОВДП входить до інвестиційного прибутку, звільненого підпунктом 165.1.52. Ні ПДФО, ні військовий збір з неї не утримують.
