Фінансовий експерт Олексій Козирев на YouTube-каналі «Мінфін» пояснив, які інструменти розглядати для збереження капіталу у 2027 році та як розподіляти кошти залежно від суми заощаджень.
Головні загрози для заощаджень у 2027 році
За словами експерта, серед головних ризиків для українських заощаджень — знищення майна внаслідок обстрілів, висока інфляція та девальвація гривні, а також безробіття й втрата доходів через зниження ділової активності. Захистити майно від усіх воєнних ризиків неможливо, але Козирев зазначає, що за можливості майно варто застрахувати.
Експерт також пояснює, що інфляція та курс гривні залежать від загального стану економіки й фінансування держави, і наразі він не бачить достатніх передумов для суттєвого зниження інфляції у 2027 році. Тому інвесторам потрібно дбати передусім про збереження купівельної спроможності заощаджень, а вже потім про додатковий дохід.
Дохідність і ризики основних інструментів
Оренда нерухомості, за оцінкою експерта, може приносити близько 4% річних у валютному еквіваленті, а земля — від 4% до 8% залежно від ділянки й умов використання. Дохідність акцій міжнародних і місцевих компаній Козирев оцінює в середньому у 6−7% у валюті або 16−20% у гривні, з огляду на оподаткування та супутні витрати.
Криптовалюти експерт називає особливо ризикованими через значні коливання цін і можливість втрати вкладених коштів. Для золота він радить враховувати різницю між ціною купівлі та продажу: у банківського золота націнка може становити 10−15% від світової вартості, а при покупці ювелірних виробів інвестор ризикує не відшкодувати витрати на роботу майстра при перепродажі.
Депозити, валюта та ОВДП: ставки і приклади
За гривневими депозитами банки пропонують ставки до 17% річних, а після сплати податків (сплата податків) і військового збору (спеціальний податок) чиста дохідність за розрахунками експерта становила близько 13,09% річних. При розміщенні 100 000 грн на рік під таку ставку дохід становитиме приблизно 13 090 грн, а загальна сума на рахунку — 113 090 грн.
Козирев зауважує, що крім номінальної суми на депозиті слід враховувати зміну валютного курсу: якщо гривня девальвує більше, ніж відсоткова ставка покриває, після конвертації в іншу валюту можна зазнати втрат. Через це він радить розглядати короткострокові гривневі депозити на три місяці або максимум на пів року.
Валютні депозити зараз дають до 2−2,5% річних у доларах і близько 2% у євро — після оподаткування реальна дохідність буде нижчою. У прикладі на суму, еквівалентну 100 000 грн, доларовий депозит за наведеної ставки приніс би близько $43 за рік, а євровий — приблизно €31.
ОВДП (облігації внутрішньої державної позики) мають перевагу в тому, що відсутнє оподаткування доходу фізичних осіб за ОВДП. Але при купівлі через фінансових посередників можуть виникати комісії або інші витрати, які зменшують фактичну дохідність.
На момент запису відео гривневі ОВДП із відповідним строком погашення могли забезпечувати близько 14,5−15% річних з урахуванням витрат на посередників. Валютні облігації експерт оцінює приблизно у 2,3−2,7% річних у доларах і 2−2,5% у євро. Перед купівлею ОВДП Козирев радить перевіряти строк погашення, умови виплат і витрати на придбання.
Розподіл портфеля залежно від суми заощаджень
Для заощаджень у розмірі 100 тис. грн Козирев пропонує зосередитися на депозитах та ОВДП, доповнивши їх валютними інструментами. Він не наводить точних відсоткових часток у цьому фрагменті, але акцентує на більш консервативному підході при невеликому капіталі.
Якщо заощадження становлять до 1 млн грн, експерт пропонує розширити перелік активів і додати інструменти для довгострокового зростання капіталу, при цьому переглядати портфель раз на два-три місяці. До більш ризикових інструментів він відносить готівкову валюту та криптовалюти й радить розглядати їх лише для невеликої частини капіталу.
Для капіталу понад 1 млн грн Козирев пропонує ще ширшу диверсифікацію активів та частіший моніторинг: переглядати портфель щонайменше раз на один-півтора місяця й регулярно контролювати його стан. Він також наголошує на необхідності враховувати супутні витрати, умови продажу активів і часові горизонти кожного інструмента.
